五大行缩小制造业贷款占比：房地产信贷仍为“大头”

银行业金融机构是支撑实体经济发展的主要动力源，以银行贷款为代表的间接融资体系，一直在我国的社会融资规模中占据绝对份额。那么，2018年银行贷款额度究竟流入了哪些行业、撤出了哪些行业？不同的行业又是如何影响银行不良贷款的生成？不良的重灾区出现在哪儿？

截至目前，已有包括五大国有行、6家股份行、4家城商行和4家农商行披露了截至2018年的业绩报告。

而从具体的贷款结构来看，制造业和交通运输、仓储及邮政业两个行业的贷款余额依旧在国有五大行的公司贷款构成中占比最高，基本达到15%以上，然而，这个现状可能在明后两年出现变数。

一个可以看到的趋势是，五大行正在逐年缩小对于制造业贷款的占比，比如建设银行2014年制造业贷款的占比为22.82%，金额达到14462.59亿元，但此后连年下滑，截至2018年底，已经收缩至12601.79亿元，占比16.85%。

同样的，工商银行对制造业的贷款占比从2014年的21.58%缩至2018年底的16.66%，中国银行从29.04%缩至23.51%，交通银行从25.10%缩至18.99%，农业银行从26.46%缩至18.22%。

另外，采矿业和批发零售业也是被压缩的对象，交通银行在2014年投向批发零售业的贷款余额为3330.03亿元，2018年仅为2467.06亿元，农业银行更是将批发零售业的贷款余额压缩了近一半，其在对公贷款中占比从2014年的11.41%下降至2018的5.6%。

谁是房贷主力

被释放出来的信贷空间主要用于加大了对交通运输、仓储和邮政业以及水利、环境和公共设施管理业、租赁和商务服务业等政府支持领域的投放。

近年来，五大行一直在加大对交通运输、仓储和邮政业的投放力度。截至2018年底，工农中建交在该领域的贷款余额占比分别为21.98%、20.47%、16.60%、19.20%和18.72%。

在股份行的对公贷款中，信贷流向趋势与国有五大行基本一致，但结构稍有差异。对于绝大多数股份行来说，制造业、批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业是银行信贷资金的主要出口，尤其是房地产行业，近两年股份行对其支持的力度明显提升，在贷款结构中，房地产业占据着相当的话语权。

城商行、农商行的贷款结构与国有大行和股份行相比，有着明显的区域特色。

根据目前披露的情况来看，不同的城商行信贷偏好也有所不同，比如，宁波银行的贷款大户是制造业，而且从近三年的数据来看，其制造业的贷款余额占比不降反增，走出了与其他银行不一样的趋势。无锡银行则在努力提升对租赁和商务服务业的支持力度，贷款余额占比已达三成。

股份行中，中信银行和招商银行的个人住房贷款余额占该行个贷余额约四成，浦发银行和光大银行超过三成，值得注意的是，这两家的房贷占比近两年呈下滑趋势，且光大银行去年的个人消费贷款增速迅猛，同比增长近2.5倍。

行业、区域直接影响不良生成

银行的信贷投放量与区域经济高度相关。国家发改委2月26日发布的《2018年全国固定资产投资发展趋势监测报告及2019年投资形势展望》显示，根据全国投资项目在线审批监管平台数据，2018年中部、西部地区拟建项目数量分别较上年增长30.1%、26.3%，东部地区增长3.1%，而东北地区下降14.5%。

记者根据各家银行披露的情况综合来看，目前区域不良发生率较高的主要集中在环渤海湾，行业则主要集中在批发与零售业、制造业、采矿业和农林牧渔业，而且这些行业近年来还呈现出上升的趋势，多家银行披露的制造业的不良贷款率普遍在5%~7%之间，批发零售业不良最高则超过10%。

天风证券研报认为，对公贷款中，信贷的行业投向直接影响其不良生成率，因此优化公司贷款的行业结构是信贷业务中的重要内容，银行需要结合外部形势变化，调整贷款投放领域，并会考虑优先支持符合政策导向的行业。